L/C（Letter of Credit：信用状）とは、海外取引における代金支払いを銀行が保証する仕組みで、輸出者の「代金未回収」と輸入者の「商品未着」のリスクを軽減します。本記事では、L/Cの基本的な仕組みから取引の流れ、メリット・デメリット、実務での注意点までを分かりやすく解説します。さらに、煩雑なL/C取引の課題をCRMで解決した顧客事例を基に、貿易業務をDXで効率化する具体的な方法を提案します。

▌L/C（Letter of Credit 信用状）とは？貿易取引に不可欠な理由

L/C（信用状）とは、英語の「Letter of Credit」の略で、輸入者の依頼にもとづき、銀行が輸出者に対して「商品の代金を支払うこと」を約束する保証状のことです。

海外企業との貿易取引では、お互いの顔が見えず、信用力も分かりにくいため、「商品を発送したのに代金が支払われない」「代金を支払ったのに商品が届かない」といったリスクが伴います。

L/C決済は、このようなリスクをなくすために利用されます。輸出者は、L/Cに書かれた条件（船積期限や必要書類など）をすべて満たせば、たとえ輸入者が支払い不能になったとしても、銀行から代金を受け取ることができます。これにより、特に初めて取引する相手や、高額な取引でも安心して進めることが可能になります。

このL/C取引は、国際商業会議所（ICC）が定める「信用状統一規則（UCP600）」という国際ルールに基づいており、以下の3つの大原則によって成り立っています。

1. 独立抽象性の原則: 売買契約とL/C契約はそれぞれ独立しており、仮に売買契約にトラブルが発生しても、L/Cの条件が満たされていれば銀行は支払い義務を負います。

2. 書類取引の原則: 銀行は実際の貨物（商品）を確認するのではなく、L/Cで定められた書類がすべて揃っているか、内容が一致しているかのみを審査します。

3. 厳格一致の原則: 輸出者が銀行に提出する書類は、L/Cに記載された条件と一言一句違わず、厳密に一致している必要があります。

この仕組みの重要性は、公的機関からも指摘されています。

輸出地及び輸入地の銀行が、輸出者及び輸入者の間に介在することで、輸出者、輸入者双方の決済にかかるリスクを減少させる代金決済方法(出典: 日本政策金融公庫ウェブサイト)

このように、L/Cは海外取引の安全性を担保する上で、なくてはならない金融ツールなのです。ちなみに、一度発行されると関係者全員の合意なしに変更・取消ができない「取消不能信用状（Irrevocable L/C）」が、現在のL/C取引の主流となっています。

▌【図解】L/C取引の基本的な流れと関係者

L/C決済の流れは、主に輸出者、輸入者、そして双方の銀行（発行銀行・通知銀行）の4者間で進められます。一連のプロセスを理解することで、L/C取引とはどのようなものか、より明確に把握できます。

1. 売買契約の締結: 輸出者と輸入者の間で売買契約を結び、決済方法をL/Cとすることで合意します。

2. L/C発行依頼: 輸入者は自国の取引銀行（発行銀行）にL/Cの発行を依頼します。

3. L/C発行・通知: 発行銀行はL/Cを発行し、輸出者側の取引銀行（通知銀行）を通じて輸出者にL/Cの内容を通知します。

4. 商品の船積み: 輸出者はL/Cに記載された条件に従って商品を船積みし、船荷証券（B/L）やインボイスなどの船積書類を入手します。

5. 書類の提示と代金買取: 輸出者は船積書類一式を通知銀行（買取銀行）に提示し、代金の支払いを依頼します。銀行は書類がL/Cの条件と完全に一致しているか（厳格一致の原則）を審査します。

6. 代金支払いと書類送付: 書類に不備がなければ、買取銀行は輸出者に代金を支払い、その書類を発行銀行へ送付します。

7. 輸入者の決済: 発行銀行は輸入者に書類の到着を通知し、代金の決済を求めます。輸入者は代金を支払って、船積書類を受け取ります。

8. 貨物の引き取り: 輸入者は船会社に船積書類を提示し、商品を輸入・引き取ります。

この複雑なプロセスには、以下の表に示すように複数の関係者がそれぞれの役割を担っています。

▌L/C決済の実務活用の注意点（メリット・デメリット）

L/C決済は安全性が高い一方で、いくつかの側面を理解しておく必要があります。

1.メリット

輸出者:

• 代金回収の確実性: 銀行の支払保証により、代金未回収リスクがほぼなくなります。

• 早期の資金化: 船積み後、書類を買取銀行に持ち込むことで、輸入者からの送金を待たずに資金を回収できます（買取）。

輸入者：商品入手の確実性: 契約通りに商品が船積みされたことを示す書類を確認してから代金を支払うため、「お金を払ったのに商品が届かない」というリスクを回避できます。

2.デメリットと注意点

コスト: L/C発行手数料、買取手数料、通知手数料など、複数の銀行手数料が発生し、取引コストが増加します。

時間と手間: 書類の作成、確認、銀行とのやり取りなど、手続きが非常に煩雑で時間がかかります。

最大の注意点: 「ディスクレパンシー（ディスクレ）」: ディスクレとは、輸出者が提出した書類の内容がL/Cの条件と一致しない「不一致」を指します。これは、単なるスペルミス、日付の誤記、署名の漏れといった些細なミスでも発生します。

L/C取引の「厳格一致の原則」により、たとえわずかなディスクレでも、銀行は支払いを拒否する権利を持ちます。

これにより、代金の支払いが大幅に遅延したり、最悪の場合、支払いを受けられなくなったりする可能性があります。実際に、ディスクレが原因で数百万円規模の損失に繋がった事例も報告されており、貿易実務において最も避けなければならないリスクの一つです。

ある精密機器メーカーA社（輸出者）は、初めて取引する海外企業B社（輸入者）との契約でL/C決済を利用しました。契約金額は500万円。A社はL/Cの指示通りに商品を船積みし、完璧だと思われる船積書類を銀行に提出しました。 しかし数日後、銀行から「ディスクレパンシー（書類の不一致）のため、代金の支払いができない」との連絡が入ります。原因は、L/Cに記載されたB社の住所「123 Main St.」に対し、インボイス（請求書）に「123 Main Street」と記載してしまったことでした。St.とStreetという、わずか1文字（単語）の違いが命取りとなったのです。 結果的に、B社との再交渉や書類修正（アメンド）に多大な時間と追加費用がかかり、最終的に入金されたのは予定より1ヶ月も後でした。

L/Cのような複雑な取引では、顧客情報、契約条件、書類の記載内容、船積期限など、管理すべき項目が多岐にわたります。こうしたヒューマンエラーを防ぎ、取引全体を円滑に進めるためには、顧客情報や取引状況の一元管理が不可欠です。OKKI の「海外展開特化型CRM」は、貿易取引特有の複雑な情報を顧客ごとに一元管理し、書類作成時のミスや期限の見落としを防ぐアラート機能などを備えています。 これにより、L/C取引におけるリスクを低減し、担当者の負担を大幅に軽減します。

▌L/C以外の決済方法

L/Cは安全性が高い反面、手続きが煩雑でコストもかかるため、取引相手との信頼関係に応じて他の決済方法も利用されます。

• T/T送金 (Telegraphic Transfer) ：いわゆる「電信送金」です。手続きが簡単で手数料も安いですが、銀行の保証がないため、前払いなら輸入者、後払いなら輸出者のリスクが高くなります。

• D/P決済 (Documents against Payment) ：輸入者が銀行で代金を支払うことと引き換えに、船積書類を受け取る方法です。輸出者にとっては、代金が支払われるまで貨物の所有権を渡さないため、T/Tの後払いより安全です。

• D/A決済 (Documents against Acceptance) ：輸入者が「期日までに支払う」ことを約束した手形にサインすることで、代金を支払う前に船積書類を受け取れる方法です。輸入者には有利ですが、輸出者には代金未回収のリスクが残ります。